2023.04.28

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导读：美国银行业连续第二周增加从美联储的紧急借款，地区银行倒闭余波将贯穿全年？

作者 |第一财经 胡弋杰

美国银行业连续第二周增加从美联储的紧急借款，凸显出上个月多家银行倒闭后美国金融体系持续面临压力。

根据美联储当地时间周四公布的每周资产负债表数据，在截至4月26日当周，美联储通过两个支持贷款工具向金融机构提供的未偿贷款从上周的1439亿美元增加至1552亿美元，是连续第二周增长。

数据显示，从美联储传统的支持贷款计划（即贴现窗口）获得的贷款规模为739亿美元，前一周为699亿美元，上个月曾达到创纪录的1529亿美元。新工具（BTFP）的融资贷款也攀升至813亿美元，前一周为740亿美元。

第一共和银行或步入硅谷银行后尘

在硅谷银行引发的金融压力趋于平缓之际，美国第一共和银行业绩显著恶化，导致其股价暴跌，让市场对银行业本已脆弱的信心再受打击。分析人士认为，第一共和银行扭转局面的选项日益减少且艰难，不能排除出现类似硅谷银行和签名银行关闭的风险。

第一共和银行周一公布的财报显示，该行一季度主要业绩指标显著恶化。截至一季度末，第一共和银行存款总额为1045亿美元，环比和同比分别减少了719.6亿美元和575.9亿美元，降幅分别为40.8%和35.5%。如果将美国11家大型银行于3月份注入的300亿美元存款排除在外，第一共和银行在此期间流失的存款超过1000亿美元。

综合多家美国媒体报道，第一共和银行正寻求出售价值500亿美元至1000亿美元的住房抵押贷款和证券等资产，对象是大型银行或私人股权投资者，从而由买家分担数十亿美元的亏损。而消息人士称，目前美国白宫或财政部似乎不愿意向各大银行施压，要求它们制定第一共和银行的资产出售计划，这加剧了人们对这家陷入困境的银行扭转局面的担忧。为此，该行股价在25日和26日分别暴跌近50%和30%。

第一共和银行寻找买家分担亏损的理由是，如果任由形势恶化并最终由美国联邦储蓄保险公司接管该银行，联邦储蓄保险公司运营的存款保险基金预计将遭受约300亿美元损失，这些损失最终将由作为存款保险基金成员的大型银行承担。

报道援引消息人士的话称，最近几天，第一共和银行的顾问已经接触了11家大型银行中的至少四家，提出了购买该行部分资产的建议。其中三家银行表示，如果没有政府的支持，他们看不到前进的道路。显然，各家银行不想将自身财务状况置于风险之中。

考恩华盛顿研究集团分析师贾里特·塞伯格表示，虽然监管机构不会基于股价采取行动，但股价大幅下跌将使第一共和银行筹集新资本的能力受到质疑。

第一共和银行寻求出售资产“自救”的努力迟迟未取得进展，监管机构似乎对下一步走势不甚乐观。据外媒报道，美国监管部门正在考虑下调对第一共和银行的评分，包括所谓的骆驼信用评级（CAMEL rating)，这或将限制第一共和银行使用美联储贴现窗口和上月推出的应急融资工具。

“银行倒闭余波将贯穿全年”

分析人士预计，在上月美国两家银行倒闭导致多家地区性银行出现流动性紧缩后，挑战将贯穿今年。

富国银行的分析师说，报告的存款外流情况比华尔街的预期要严重得多，而且“可能很难恢复”。

不过，周三公布的美国银行4月信贷投资者调查显示，银行压力可能仅限于少数银行，但会导致贷款条件收紧和企业违约上升。

在最新的调查中，约有36%的受访者表示，他们预计银行压力仍将局限于业务模式受到挑战的小型银行，由于监管的不同，美国比欧洲更容易受到影响。

然而，超过20%的人表示，他们认为银行压力导致的信贷紧缩将使企业违约率明显上升。

银行可能退出对高风险资产的贷款，信贷投资者不认为私人信贷市场会介入并取而代之。

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